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訊(記者王鶴靜)2月13日，興業(yè)基金權益研究總監(jiān)鄒慧發(fā)表觀點稱，年初以來，市場在國內經濟修復以及海外加息即將結束的強烈預期下出現(xiàn)上漲，海外交易資金的回補強化了這一趨勢，計算機、有色、汽車板塊漲幅居前，而近期市場對于“強預期、弱現(xiàn)實”的交易已出現(xiàn)修正。
鄒慧分析認為，一方面，國內疫后恢復性增長確定，但居民超額支出推動的內生復蘇時間點存在一定的不確定性；另一方面，超預期的美國非農就業(yè)數(shù)據(jù)引發(fā)了美債收益率上行以及美股科技股調整，同時外資交易盤的回補流入也基本接近尾聲，近期開始出現(xiàn)一定流出，市場出現(xiàn)了“買預期、賣事實”的階段性調整。
從中期角度來看，鄒慧對市場依舊保持樂觀態(tài)度。首先，基于國內經濟，3月可能會迎來政策的密集出臺，地方政府對于恢復經濟增長的態(tài)度明確，貨幣信貸數(shù)據(jù)改善的預期也在不斷升溫。其次，海外方面，美國非農數(shù)據(jù)的超預期主要來自于服務業(yè)的改善，而就業(yè)平均時薪已同環(huán)比回落，美國中期經濟韌性已經出現(xiàn)松動，其經濟下行的節(jié)奏可能會與預期不一致，但方向不會變化。
鑒于對市場的整體判斷，鄒慧表示，今年在適度均衡的基礎上，計劃著力加大兩個方向的配置比重：一是基于自主可控的信創(chuàng)以及受益于政策修正的傳媒行業(yè)；二是基于中美經濟出現(xiàn)方向差異和產能缺口而受益的有色、油運等行業(yè)。
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